Аналіз ринку літієвих акумуляторів для електроінструментів

Theлітієва батареявикористовується в електроінструментах це aциліндричний літійакумулятор.В основному використовуються акумулятори для електроінструментіввисокошвидкісні батареї.Відповідно до сценарію застосування, ємність акумулятора становить 1Ah-4Ah, з яких в основному 1Ah-3Ah18650, а 4Ah в основному21700.Вимоги до потужності коливаються від 10 А до 30 А, а цикл безперервного розряду становить 600 разів.

За даними провідного науково-дослідного інституту промисловості, ринковий простір у 2020 році становитиме 15 мільярдів юанів, а ринковий простір форвардного ринку – близько 22 мільярдів юанів.Основна ціна синглаакумулятордля електроінструментів становить близько 11-16 юанів.Припускаючи, що середня ціна одиниці батареї становить 13 юанів, за оцінками, обсяг продажів у 2020 році складе близько 1,16 мільярдів, а ринковий простір у 2020 році становитиме близько 15 мільярдів юанів, а сукупний темп зростання, як очікується, складе 10% .Ринковий простір у 2024 році становитиме близько 22 мільярдів юанів.

В даний час рівень проникнення акумуляторних електроінструментів перевищує 50%.Літієва батареявитрати становлять 20%-30%.Виходячи з цього грубого розрахунку, до 2024 р. глобальнийлітієва батареяринок досягне щонайменше 29,53 млрд-44,3 млрд юанів.

Комбінуючи вищезазначені два методи оцінки, розмір ринкулітієві батареї для електроінструментівстановить приблизно 20-30 млрд.Видно, що в порівнянні з потужністю літієвих акумуляторів для електромобілів ринковий простір длялітієві батареїдля електроінструментів порівняно невелика.

У 2019 році світовий обсяг виробництваелектроінструменти з літієвої батареїперевищив 240 млн одиниць.Колишнійакумулятори для електроінструментівщороку поставляється близько 1,1 мільярда одиниць.

Ємність aодин акумуляторний елементколивається від 5-9 Вт-год, більшість з яких становить 7,2 Вт-год.Можна оцінити, що поточна встановлена ​​потужність сакумулятори для електроінструментівстановить приблизно 8-9 ГВт·год.Провідний науково-дослідний інститут промисловості очікує, що встановлена ​​потужність у 2020 році становитиме близько 10 ГВт·год.

Вихідним є матеріали позитивних електродів, матеріали негативних електродів, електроліти, сепаратори тощо. Постачальники включають Tianli Lithium Energy, Beterui тощо.

З початку січня 2021 р. через підвищення цін на сировину багатоциліндрична батареятакі фабрики, як Tianpeng і Penghui, почали підвищувати свої ціни.Це виднолітієва батареякомпанії мають певні можливості перенесення витрат.
Нижче за течією є компанії з виробництва електроінструменту, такі як: Innovation Technology Industry, Hitachi, Japan's Panasonic, METABO, Hilti, Ruiqi, Yexing Technology, Nanjing Deshuo, Bosch, Makita, Schneider, Stanley Black & Decker тощо. Конкурентний ландшафт електроінструментів є відносно концентрований.Перший ешелон – це TTI Innovation and Technology Industry, Stanley Black & Decker і Bosch.У 2018 році частка ринку трьох компаній становить близько 18-19%, а CR3 – близько 55%.Продукти електроінструменту можна розділити на професійні та споживчі.У термінальному попиті на електроінструмент комерційні будівлі становили 15,94%, промислові будівлі – 13,98%, оздоблення та інженерія – 9,02%, житлові будинки – 15,94%.8,13%, механічне будівництво становило 3,01%, п’ять видів попиту становили загалом 50,08%, а попит, пов’язаний з подальшим будівництвом, становив більше половини.Можна помітити, що будівництво є найважливішою сферою застосування терміналів і джерелом попиту на ринку електроінструменту.

Крім того, Північна Америка є регіоном з найбільшим попитом на електроінструмент, на який припадає 34% продажів на світовому ринку електроінструментів, на європейський ринок – 30%, а в Європі та США – 64%.Це два найважливіші ринки електроінструментів у світі.Європейський та американський ринки мають найбільшу частку ринку електроінструментів у світі через більшу житлову площу на душу населення та найвищий у світі наявний дохід на душу населення.Більша житлова площа на душу населення дала більше місця для застосування електроінструментів, а також стимулювало попит на електроінструменти на європейському та американському ринках.Високий рівень наявного доходу на душу населення означає, що європейські та американські споживачі мають високу купівельну спроможність, і вони можуть їх купувати.Завдяки готовності та купівельній спроможності європейський та американський ринки стали найбільшим у світі ринком електроінструменту.

Валовий прибуток компаній з літієвими акумуляторами для електроінструментів становить понад 20%, а чистий прибуток становить близько 10%.Вони мають типові ознаки виробництва важких активів і великих основних фондів.У порівнянні з Інтернетом, алкогольними напоями, споживанням та іншими галузями, заробляти гроші складніше.

Конкурентний ландшафт

Основні постачальники закумулятори для електроінструментівяпонські та корейські компанії.У 2018 році Samsung SDI, LG Chem і Murata разом займали близько 75% ринку.Серед них абсолютним лідером є Samsung SDI, на частку якого припадає 45% частки світового ринку.

Серед них дохід Samsung SDI від малих літієвих батарей становить близько 6 мільярдів.

За даними Інституту передових промислових досліджень імЛітієва батарея(ГГІІ), побутовий електроінструментлітієва батареявідвантаження в 2019 році склали 5,4 ГВт-год, що на 54,8% більше, ніж у попередньому році.Серед них Tianpeng Power (дочірня компанія Blue Lithium Core (SZ:002245)), Yiwei Lithium Energy та Haisida увійшли до трійки лідерів.

Інші вітчизняні компанії включають: Penghui Energy, Changhong Energy, Del Neng, Hooneng Co., Ltd., Ousai Energy, Tianhong Lithium Battery,

Shandong Weida (002026), Hanchuan Intelligent, Kane, Far East, Guoxuan Hi-Tech, Lishen Battery тощо.

Ключові елементи конкуренції

Оскільки концентрація електроінструментальної промисловості продовжує зростати, це дуже важливо длялітієвий акумулятор електроінструментакомпанії, щоб увійти в ланцюг поставок кількох основних клієнтів.Вимоги основних замовників долітієві батареїце: висока надійність, низька вартість і достатня виробнича потужність.

Технічно кажучи, Blue Lithium Core, Yiwei Lithium Energy, Haistar, Penghui Energy і Changhong Energy можуть задовольнити вимоги основних клієнтів, тому ключовим є масштаб.Тільки великі підприємства можуть гарантувати виробничі потужності основних клієнтів, продовжувати амортизувати витрати, отримувати більший прибуток, а потім інвестувати у новітні дослідження та розробки для постійного задоволення нових потреб основних клієнтів.

Масштаб виробництва літієвої енергії Yiwei становить 900 000 штук на день, Azure Lithium Core — 800 000, а Changhong Energy — 400 000.Виробничі лінії імпортуються з Японії та Південної Кореї, переважно Південної Кореї.

Рівень автоматизації виробничої лінії повинен бути високим, щоб стабільність якості продукції була високою, щоб увійти в ланцюг поставок основних клієнтів.

Після підтвердження відносин з постачанням зміни в короткостроковому періоді вноситимуться нелегко, ілітієва батареяКомпанії, які входять до його ланцюга поставок, зберігатимуть стабільну частку ринку протягом певного періоду часу.Візьмемо для прикладу TTI, її вибір постачальника має пройти 230 аудитів, які тривали майже 2 роки.Усі нові постачальники повинні проходити перевірку екологічних та соціальних стандартів і гарантувати, що не виявлено серйозних порушень.

Тому вітчизнянілітієвий акумулятор електроінструментакомпанії відчайдушно розширюють свої виробничі потужності та масштаби, входячи в ланцюги поставок основних клієнтів, таких як Black & Decker і TTI.

Драйвери продуктивності

Заміна електроінструменту відбувається відносно часто, і є попит на заміну на складі.

Збільшення терміну служби батареї деяких електроінструментів збільшило кількістьбатареї, поступово розвиваючись від 3 струн до 6-10 струн.

Швидкість проникнення акумуляторних електроінструментів продовжує зростати.

У порівнянні з акумуляторними електроінструментами, акумуляторні електроінструменти мають очевидні переваги: ​​1) Гнучкі та портативні.Оскільки у акумуляторних електроінструментів немає кабелів і немає необхідності покладатися на допоміжні джерела живлення, акумуляторні інструменти забезпечують більшу гнучкість і портативність;2) Безпека, коли працюєте над кількома проектами або в невеликих приміщеннях, акумуляторні інструменти дозволяють користувачам вільно пересуватися, не спіткнувшись або заплутавши дроти.Особливо для компаній або підрядників, яким потрібно часто ходити по будівельному майданчику, питання безпеки дуже важливі;3) Легко зберігати, акумуляторні електроінструменти, як правило, легше зберігати, ніж дротові інструменти, акумуляторні дрилі, пилки та ударні інструменти можна розмістити. У ящиках і полицях зазвичай є окремі контейнери для зберігання інструментів та приєднаних до них батарей;4) Шум невеликий, забруднення менше, а час роботи довший.

У 2018 році рівень проникнення акумуляторних електроінструментів становив 38%, а масштаб — 17,1 мільярда доларів США;у 2019 році він становив 40%, а масштаб — 18,4 мільярда доларів США.З розвитком технологій акумуляторів і двигунів і зниженням витрат майбутній рівень проникнення акумуляторних батарей буде підтримувати швидку тенденцію до зростання, що стимулюватиме попит на заміну споживачів, а вища середня ціна на акумуляторні електроінструменти допоможе розширити ринок.

У порівнянні із загальним електроінструментом, швидкість бездротового проникнення великомасштабного електричного обладнання все ще відносно низька.У 2019 році рівень проникнення великомасштабного електрообладнання становив лише 13%, а обсяг ринку – лише 4,366 млрд доларів США.Широкомасштабне електричне обладнання, як правило, є більшим і має більшу потужність, і, як правило, має своє конкретне призначення, наприклад, газові очисники високого тиску, рамні інвертори, озерні антиобледенители тощо. Існує дві основні причини низької швидкості проникнення бездротових мереж. великомасштабне електрообладнання: 1) Вищі вимоги до вихідної потужності батареї та щільності енергії, складніші системи батарей і суворіші гарантії безпеки, що призводить до технічних труднощів і технічних труднощів для бездротового великомасштабного електрообладнання. Вартість відносно висока;2) Наразі великі виробники не розглядають бездротове великомасштабне електричне обладнання як центр досліджень і розробок.Проте з енергійним розвитком нових енергетичних транспортних засобів останніми роками технологія великомасштабних батарей досягла значного прогресу, і в майбутньому все ще є багато можливостей для швидкого проникнення великомасштабного електрообладнання.

Внутрішня заміна: вітчизняні виробники мають значні переваги у вартості.На фоні відсутності істотних відмінностей у технологіях вітчизняне заміщення стало тенденцією.

В останні роки вітчизняні Yiwei Lithium Energy і Tianpeng увійшли в ланцюг поставок постачальників першої лінії, таких як TTI і Ba & Decker.Основні причини: 1) На технічному рівні вітчизняні виробники головок знаходяться неподалік від провідних компаній Японії та Південної Кореї, а електроінструменти мають спеціальні сценарії застосування., що призводить до необхідності швидкої зарядки та швидкого звільнення, твисокошвидкісні батареїпотрібно.У минулому японські та корейські компанії мали певні переваги в накопиченнівисокошвидкісні батареї.Проте, оскільки вітчизняні компанії в останні роки подолали вузьке місце розрядного струму 20 А, технічний рівень був досягнутий.З метою задоволення основних потреб електроінструментів електроінструменти вступили в стадію вартісної конкуренції.

2) Внутрішня вартість значно нижча, ніж у зарубіжних виробників.Цінова перевага допоможе вітчизняним виробникам продовжувати захоплювати частку Японії та Південної Кореї.Що стосується цін, то діапазон цін на продукцію Tianpeng становить 8-13 юанів/шт., тоді як ціновий діапазон Samsung SDI становить 11. -18 юанів/шт., що відповідає порівнянню однотипних товарів, ціна Tianpeng на 20% нижчий, ніж у Samsung SDI.

На додаток до TTI, зараз прискорюють впровадження верифікації та запровадження Black & Decker, Bosch тощо.циліндричні батареїу Китаї.На основі прискорення прогресу вітчизняних клітинних фабрик у галузівисокошвидкісні циліндричні комірки, а завдяки комплексним перевагам продуктивності, масштабу та вартості, вибір ланцюга поставок електроінструментів гігантом електроінструменту явно звернувся до Китаю.

У 2020 році через вплив нового типу коронавірусної пневмонії потужність виробництва батарей в Японії та Південній Кореї є недостатньою, що призведе до дефіцитуциліндричний літій-іонний літій-іонний акумуляторринкова пропозиція, а внутрішнє повернення до нормального виробництва раніше, виробничі потужності можуть компенсувати відповідний розрив і прискорити процес внутрішнього заміщення.

Крім того, бум індустрії електроінструментів дуже позитивно корелює з даними про житло в Північній Америці.З початку 2019 року ринок нерухомості Північної Америки продовжує бути гарячим, і очікується, що попит північноамериканських терміналів на електроінструменти залишиться високим у 2021-2022 роках.Крім того, після сезонного коригування в грудні 2020 року відношення запасів до продажів у північноамериканських рітейлерів становить лише 1,28, що нижче історичних запасів безпеки в 1,3-1,5, що відкриє попит на поповнення.

Ринок нерухомості США перебуває в циклі буму, що спричинить попит на електроінструменти на ринку Північної Америки.Процентні ставки по іпотечному житлу в США знаходяться на історично низькому рівні, і бум на ринку нерухомості США триватиме.Візьмемо як приклад 30-річний іпотечний кредит із фіксованою ставкою.У 2020 році через вплив нової коронної епідемії Федеральна резервна система неодноразово проводила вільну монетарну політику.Найнижча вартість 30-річного іпотечного кредиту з фіксованою ставкою досягла 2,65%, що є рекордно низьким рівнем.За оцінками, кількість новозбудованих приватних резиденцій у Сполучених Штатах зрештою може перевищити 2,5 мільйона, що є рекордним показником.

Кінцевий цикл попиту та запасів, пов’язаний з нерухомістю, резонує вгору, що значно стимулюватиме попит на електроінструменти, і компанії, що займаються електроінструментом, отримають велику користь від цього циклу.Зростання компаній, що займаються електроінструментом, також сильно стимулюватиме компанії, що виробляють літієві акумулятори.

Підсумовуючи,літієвий акумулятор електроінструментаочікується процвітання в наступні три роки, і найкращі вітчизняні компанії отримають вигоду від внутрішньої заміни: Yiwei Lithium Energy, Azure Lithium Core, Haistar, Changhong Energy тощо. Yiwei Lithium Energy та інші підприємства з літієвими акумуляторами, такі якбатареї живленнятакож мають хороші перспективи.Компанія має переваги в технології та масштабі, сильні стратегічні можливості та очевидні конкурентні переваги.Хоча сектор літієвих акумуляторів розвивається високими темпами, є також світлодіоди та метали.Логістичний бізнес, бізнес відносно складний;Haistar ще не внесений до списку;Changhong Energy відносно невелика в обраному шарі нової третьої ради, але вона швидко зросла;на додаток до бізнесу літієвих акумуляторів, більше половини є лужними сухими батареями, і зростання також є хорошим., Імовірність передачі IPO в майбутньому дуже висока.